Яльмар Сёдерберг родился и провёл детство в Стокгольме. Учился в Уппсальском университете с 1890 по 1891 год.

В 1899 году женился на Мэрте Абениус (швед. Märta Abenius). В этом браке у писателя родилось трое детей: Дора (1899), Том (1900) и Микаэль (1903). После 1906 года жил в Копенгагене и Фредериксберге.

В августе 1907 года Сёдерберг познакомился с Эмелией Восс (швед. Emelie Voss), а в 1910 году у них родилась дочь Бетти. Они поженились только в 1917 году после официального развода Сёдерберга. Дочь Бетти (дат. Betty Söderberg, 1910—1993) впоследствии стала знаменитой датской актрисой.

К концу жизни Сёдерберг все меньше внимания уделял художественной литературе, увлекшись публицистикой.

Могила Яльмара Сёдерберга

Сёдерберг умер 14 октября 1941 года в городской больнице Копенгагена. Похоронен в фамильном склепе на Западном кладбище Копенгагена.

Сразу после смерти вышли его книги «Последняя книга» (Sista boken, 1942) и «Избранное» (Samlade verk, 1943). В 1969 году была опубликована переписка Сёдерберга с другим шведским писателем Бу Бергманом под названием «Дорогой Ялле, дорогой Бу» (швед. Kära Hjalle, kära Bo).