Родилась в 1944 г в Стокгольме. Детство Масетти прошло в городе Карлскруна, еще в юном возрасте она увлеклась журналистикой и печаталась в местных газетах.Получив степень магистра литературы и английского языка в университете Лунда, пошла работать в школу. В это время писала рецензии на литературные и музыкальные произведения, скетчи в газеты и для радио, сочиняла песни для ансамбля, в котором к тому же играла на аккордеоне.

Писать К. Масетти начала поздно — свою первую книгу она опубликовала в возрасте 45 лет. В одном из интервью она сказала, что ей давно хотелось написать книгу, но, имея четырех детей и работая на радио, трудно выкроить время для сочинения.Начала она с книг для детей, причем сразу была хорошо принята критиками и читателями. В 1999 году К.Масетти опубликовала первый роман для взрослых — «Парень с соседней могилы», ставший для нее настоящим прорывом в большую литературу. Он разошелся огромным тиражом, был переведен на много языков. В 2002 году режиссер Чель Сундваль поставил по роману одноименный фильм. Помимо литературного труда Катарина Масетти ведет еще передачи на радио и телевидении.