Заочно закончила ГИТИС .

Начало актёрской деятельности — в театрах союзных республик, в городах Душанбе и Лиепая.

С 1967 по 1973 годы была актрисой Рижского театра русской драмы. Затем работала в Театре имени Ленинского комсомола в Ленинграде, где дебютировала как драматург.

Огромную популярность в СССР завоевала третья по счёту пьеса Аллы Соколовой «Фантазии Фарятьева», которая была поставлена сразу в БДТ , «Современнике», Центральном театре Советской Армии, Рижском театре русской драмы, Ереванском государственном русском драматическом театре имени К. С. Станиславского. В 1979 году пьеса была экранизирована Ильёй Авербахом с Андреем Мироновым, Зинаидой Шарко, Екатериной Дуровой и Мариной Неёловой в главных ролях. C 1 февраля 2014 г. спектакль «Фантазии Фарятьева» в постановке режиссёра и педагога Веры Петровны Камышниковой возобновлён на Старой сцене московского театра «Мастерская Петра Фоменко».

Среди других пьес Аллы Соколовой — «Кто этот Диззи Гиллеспи?», «Дом наполовину мой», «Эльдорадо» , «Люди, звери и бананы», «Раньше», «Бес счастья» , «Либерте… Эгалите…» .

В 1980 году написала сценарий фильма «Мой папа — идеалист», снятого Владимиром Бортко.

В 1990 году сыграла главную роль в фильме Светланы Проскуриной «Случайный вальс» .

Похоронена в Киеве.